新日恒力實(shí)際控制人肖家守股權(quán)的查封，引來市場對鋼貿(mào)信貸危機(jī)的再次關(guān)注。近幾年開始惡化的鋼貿(mào)信貸危機(jī)仍在繼續(xù)，除了銀行外，亦有相關(guān)信托公司受到波及。 東方證券分析師王鳴飛表示，由于單一信托都不對外披露信息，所以目前無法統(tǒng)計(jì)包括鋼貿(mào)業(yè)在內(nèi)的上述行業(yè)信托數(shù)據(jù)及抵押品數(shù)據(jù)，這其中的風(fēng)險(xiǎn)無法給出具體判斷。 “不過，這么多銀行都未收到還款而進(jìn)行訴訟，信托公司的收款難度顯然會(huì)更高。”王鳴飛說道。在他看來，涉足鋼貿(mào)行業(yè)的信托公司恐難避開這場風(fēng)波。 多位信托業(yè)內(nèi)人士指出，信托產(chǎn)品出現(xiàn)違約主要是由于融資方出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)抵押品是否足額非常關(guān)鍵，而由于信息未公開披露，信托業(yè)鋼貿(mào)業(yè)的貸款抵押品數(shù)據(jù)無法統(tǒng)計(jì)。 然而，近兩年鋼鐵價(jià)格的不斷下跌為信托產(chǎn)品抵押物價(jià)值蒙上了一層陰影。2011年鋼價(jià)暴跌以來，鋼材價(jià)格在低位徘徊，令鋼企業(yè)績陰霾難散。“2014年國內(nèi)鋼市將處于供求弱平衡的局面，全年鋼價(jià)平均水平在2013年的基礎(chǔ)上仍將有所下跌，但幅度不大。”中國物流與采購聯(lián)合會(huì)副會(huì)長、中物聯(lián)鋼鐵物流專委會(huì)主任虞鋼表示。 2011年下半年銀行收緊對鋼貿(mào)行業(yè)的貸款，鋼貿(mào)商資金鏈斷裂、倒閉事件頻發(fā)，而正是由于銀行貸款的全面收縮，鋼貿(mào)企業(yè)開始轉(zhuǎn)向信托融資。 2012年起，銀行向鋼貿(mào)商起訴追償貸款的官司驟然增多。2013年4月，一個(gè)月內(nèi)上海共有209起銀行起訴鋼貿(mào)商案件開庭;2013年8月，上海一個(gè)月內(nèi)開庭的鋼貿(mào)金融糾紛案高達(dá)302起。 鋼貿(mào)礦業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，產(chǎn)能過剩行業(yè)引警惕 值得注意的是，此前中誠信托風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生在礦產(chǎn)行業(yè)，與鋼貿(mào)業(yè)同屬于產(chǎn)能過剩行業(yè)。王鳴飛指出，除了已爆出風(fēng)險(xiǎn)的礦產(chǎn)、鋼貿(mào)，未來有色金屬行業(yè)也可能出現(xiàn)問題，產(chǎn)能過剩行業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率較高，因此信貸風(fēng)險(xiǎn)相較于其他行業(yè)也更高。 “相較融資平臺(tái)和房地產(chǎn)，產(chǎn)能過剩行業(yè)有盈利能力差、負(fù)債率高、融資可得性差、產(chǎn)能過剩嚴(yán)重等劣勢。因此，產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款資產(chǎn)質(zhì)量有可能成為各類信用風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的第一棒。”一位大型信托公司研究員表示道。 產(chǎn)能過剩被認(rèn)為是中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的主要問題，為此，去年來，國務(wù)院及發(fā)改委、商務(wù)部、工信部等部委相繼推出配套措施： 8月發(fā)改委發(fā)文稱將堅(jiān)決遏制產(chǎn)能過剩行業(yè)盲目擴(kuò)張，并將鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃和船舶列為產(chǎn)能過剩重點(diǎn)行業(yè); 10月，《國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》發(fā)布，將改革重點(diǎn)鎖定鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等五大嚴(yán)重產(chǎn)能過剩行業(yè)，并規(guī)劃未來五年化解產(chǎn)能過剩的“路線圖”; 12月，發(fā)改委在全國發(fā)展和改革工作會(huì)議上部署，2014年要加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，堅(jiān)定不移地化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾。 銀監(jiān)會(huì)也已做出諸多應(yīng)對。在1月6日召開的2014年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議上，防范化解產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)被列為2014年國內(nèi)銀行業(yè)重點(diǎn)防范化解的七大風(fēng)險(xiǎn)之一，緊隨地方政府平臺(tái)貸款與房地產(chǎn)貸款之后位列第三。 去年年中開始，部分商業(yè)銀行已將水泥、煉鋼等十大產(chǎn)能過剩行業(yè)涉及擴(kuò)大產(chǎn)能新增貸款的授信權(quán)限收歸總行。